水泥行業估值合理，基本面底部確立，一季報有沖擊。估值：行業估值17倍，較為合理。基本面：價格上周上漲1.4%，漲幅明顯，我們認為行業底部已確立。后續漲價還有望延續，一方面因為新開工陸續起來，另一方面人心思漲。一季報行業仍然維持負增長，若股價受沖擊將是絕佳買點。推薦海螺水泥(基本面好，估值低)，冀東水泥(業績彈性大)。
